THE PURCHASE OF ASSALA ENERGY, A GOOD OR BAD IDEA? LE RACHAT D’ASSALA ENERGY UNE BONNE OU MAUVAISE IDÉE?

English version 

The President of the transition in progress in Gabon, Brice-Clotaire Oligui-Nguema, has just announced that Gabon is in the running for the acquisition of Assala Energy, so far owned by The Carlyle Group, an investment fund.

Many readers have contacted us to ask why buy Assala, if the state already owns Gabon oil company; because they think that both companies would risk stepping on each other.

If GOC and Assala are two oil companies, they are completely different in their structures and capabilities.

GOC is primarily involved in the exploration, production, and distribution of oil and gas. It operates under the direction of the Gabonese government, aiming to manage and optimize the country's oil resources.

GOC collaborates with international oil companies through partnerships and joint ventures to explore and extract oil reserves in Gabon.

Assala Energy is a more classical oil company, in that it is involved exclusively in the exploration and exploitation of oil. Their focus is oil discovery and oil production.

Now to the main question: should the Gabonese State purchase Assala?

Whether a country should have a state-owned oil company is a complex issue that depends on various factors. There are arguments both for and against state ownership in this context.

Advantages of State-Owned Oil Company:

• Economic Control: A state-owned oil company allows the government to have a significant influence on the oil industry, ensuring stability in the energy sector and potentially leveraging it for economic growth.
• Revenue Generation: Profits from oil production can directly benefit the country, funding social programs, infrastructure development, education, healthcare, etc., providing a stable source of income.
• Strategic Interests: Control over such a critical resource can safeguard a country's strategic interests, ensuring a steady supply for domestic consumption and possibly negotiating advantageous terms in international markets.
• Regulation and Oversight: Government ownership might facilitate better regulation and oversight of the industry, ensuring compliance with environmental standards and fair business practices.

Disadvantages of State-Owned Oil Company:

• Lack of Efficiency: State-owned enterprises can sometimes be less efficient than private companies due to bureaucratic hurdles, political interference, and lack of competitive pressure.
• Corruption and Mismanagement: There could be a risk of corruption and mismanagement within state-owned enterprises, leading to inefficiencies, loss of revenue, and lack of innovation.
• Market Distortion: Government control might distort the market by crowding out private investment, potentially hindering competition and innovation in the industry.
• Economic Dependency: Heavy reliance on oil revenues can lead to economic vulnerability, especially if global oil prices fluctuate significantly.

The success or failure of a state-owned oil company hinges on how effectively it's managed, the regulatory environment, the country's economic policies, and the level of transparency and accountability in its operations. 

The world best state owned oil company is Saudi Aramco, which is renowned for its success due to several key factors:

• Vast Oil Reserves: Aramco sits on some of the world's largest proven oil reserves, granting it a strategic advantage in the oil industry.
• Efficient Operations: The company has a reputation for highly efficient and cost-effective operations in oil extraction, refining, and distribution.
• Vertical Integration: Aramco's business model includes vertical integration across the oil supply chain, allowing it to control various aspects from exploration to distribution, optimizing efficiency and reducing costs.
• Technological Innovation: The company invests heavily in research and technology, leveraging cutting-edge advancements in oil extraction, refining techniques, and sustainability practices.
• Government Support: Being a state-owned enterprise, Aramco receives strong backing from the Saudi government, providing stability, resources, and support for its operations.
• Global Reach: Aramco has a significant global presence, with operations and partnerships worldwide, allowing it to tap into diverse markets and adapt to changing global demands.
• Financial Stability: The company maintains a strong financial position, ensuring stability and flexibility even in volatile market conditions.
• Diversification Efforts: Aramco has been exploring diversification beyond oil, investing in renewable energy, petrochemicals, and other sectors to adapt to evolving energy landscapes.

Combining these elements has allowed Saudi Aramco to maintain its position as one of the world's leading oil companies.

Dear readers, it is the opinion of this blog that the Gabonese state should purchase Assala Energy, but structure it rigorously and efficiently. Anything less would be a waste because the lack of professionalism and expertise will condemn Assala to failure.

Version française

Le President de la transition en cours au Gabon, Brice-Clotaire Oligui-Nguema, vient d’annoncer que le Gabon est en lice pour le rachat d’Assala Energy, détenue jusqu’ici par The Carlyle Group, un fond d’investissement.

Nombreux lecteurs nous ont contacté pour demander pourquoi acheter Assala, si l’Etat possède déjà la Gabon oil company; car ils pensent que les deux compagnies risqueraient de se marcher dessus. 

Si la GOC et Assala sont deux compagnies pétrolières, elles sont complètement différentes dans leurs structures et capacités.

La GOC est principalement impliqué dans l’exploration, la production et la distribution du pétrole et du gaz. Elle opère sous la direction du gouvernement gabonais, dans le but de gérer et d’optimiser les ressources pétrolières du pays.

La GOC collabore avec des compagnies pétrolières internationales par le biais de partenariats et de coentreprises pour explorer et exploiter les réserves de pétrole au Gabon.

Assala Energy est une compagnie pétrolière plus classique, en ce sens qu’elle est exclusivement impliquée dans l’exploration et l’exploitation du pétrole. Leur objectif est la découverte et la production de pétrole.

Passons maintenant à la question principale : l’État gabonais devrait-il acheter Assala ?

La question de savoir si un pays devrait avoir une compagnie pétrolière d’État est complexe et dépend de divers facteurs. Il y a des arguments à la fois pour et contre la propriété de l’État dans ce contexte.

Avantages dune compagnie pétrolière d’État :

Contrôle économique : Une compagnie pétrolière d’État permet au gouvernement d’avoir une influence significative sur l’industrie pétrolière, d’assurer la stabilité du secteur de l’énergie et de l’exploiter potentiellement pour la croissance économique.

Génération de revenus : Les revenus de la production de pétrole peuvent bénéficier directement au pays, en finançant des programmes sociaux, le développement des infrastructures, l’éducation, les soins de santé, etc., offrant une source de revenu stable.

Intérêts stratégiques : Le contrôle d’une telle ressource essentielle peut protéger les intérêts stratégiques d’un pays, assurer un approvisionnement stable pour la consommation intérieure et éventuellement négocier des conditions avantageuses sur les marchés internationaux.

Réglementation et surveillance : La propriété gouvernementale pourrait faciliter une meilleure réglementation et une meilleure surveillance de l’industrie, en garantissant le respect des normes environnementales et des pratiques commerciales équitables.

Inconvénients d’une compagnie pétrolière d’État :

Manque d’efficacité : les entreprises d’État peuvent parfois être moins efficaces que les entreprises privées en raison des obstacles bureaucratiques, de l’ingérence politique et du manque de pression concurrentielle.

Corruption et mauvaise gestion : Il pourrait y avoir un risque de corruption et de mauvaise gestion au sein des entreprises d’État, entraînant des inefficacités, une perte de revenus et un manque d’innovation.

Distorsion du marché : Le contrôle gouvernemental pourrait fausser le marché en évincant l’investissement privé, ce qui pourrait entraver la concurrence et l’innovation dans l’industrie.

Dépendance économique : une forte dépendance à l’égard des recettes pétrolières peut conduire à une vulnérabilité économique, surtout si les prix mondiaux du pétrole fluctuent considérablement.

Le succès ou l’échec d’une compagnie pétrolière d’État dépend de l’efficacité de sa gestion, de l’environnement réglementaire, des politiques économiques du pays et du niveau de transparence et de responsabilité dans ses opérations.

La meilleure compagnie pétrolière d’État au monde est la Saoudienne Aramco, dont le succès est attribué á plusieurs facteurs clés :

Vastes réserves de pétrole : Aramco siège sur certaines des plus grandes réserves de pétrole au monde, ce qui lui confère un avantage stratégique dans l’industrie pétrolière.

Efficacité opérationnelle : L’entreprise a la réputation d’être très efficace et rentable dans l’extraction, le raffinage et la distribution de pétrole.

Intégration verticale : Le modèle commercial d’Aramco comprend une intégration verticale tout au long de la chaîne d’approvisionnement en pétrole, ce qui lui permet de contrôler divers aspects, de l’exploration à la distribution, d’optimiser l’efficacité et de réduire les coûts.

Innovation technologique : L’entreprise investit massivement dans la recherche et la technologie, en tirant parti des avancées de pointe en matière d’extraction de pétrole, de techniques de raffinage et de pratiques écologiques .

Soutien du gouvernement : En tant qu’entreprise d’État, Aramco reçoit un fort soutien du gouvernement saoudien, fournissant stabilité, ressources et soutien à ses opérations.

Portée mondiale : Aramco a une présence mondiale importante, avec des opérations et des partenariats dans le monde entier, ce qui lui permet de puiser dans divers marchés et de s’adapter à l’évolution des demandes mondiales.

Stabilité financière : l’entreprise maintient une position financière solide, assurant sa stabilité et flexibilité, même dans des conditions de marché volatiles.

Efforts de diversification : Aramco a exploré la diversification au-delà du pétrole, en investissant dans les énergies renouvelables, la pétrochimie et d’autres secteurs pour s’adapter à l’évolution des paysages énergétiques.

La combinaison de ces éléments a permis à Saudi Aramco de maintenir sa position comme l’une des principales compagnies pétrolières au monde.

Chers lecteurs, il est de l’avis de ce blog que l’État gabonais devrait acheter Assala Energy, mais le structurer de manière rigoureuse et efficace. Si cela n’est pas fait, ce serait un gaspillage parce que le manque de professionnalisme et d’expertise condamnera Assala à l’échec.