GABON GOES INTO DEBT SOME MORE! LE GABON S’ENDETTE DE PLUS BELLE !

 

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Traduction française

 

Le Gabon offre un rendement plus juteux que prévu dans le cadre d'un accord dette-nature

 

Par Esteban Duarte, Katarina Hoije et Maria Elena Vizcaino

 

Bank of America Corp. a augmenté le rendement d'une obligation bleue de 500 millions de dollars pour le Gabon dans le but de susciter l'intérêt des investisseurs.

 

La vente fait partie d'un échange de dette contre protection de la nature qui sera utilisé pour financer un rachat des obligations existantes du Gabon libellées en dollars et aider à soutenir la conservation marine dans le pays.

 

Cette nation africaine et son arrangeur obligataire ont fixé le prix de la transaction lundi pour rapporter 200 points de base sur les bons du Trésor américain en 10 ans, en hausse par rapport aux discussions initiales sur les prix d'environ 180 points de base, selon des personnes proches du dossier. Les prix étaient attendus dès le 2 août. Mais il a été retardé en raison de la volatilité du marché, comme indiqué précédemment par Bloomberg.

 

Les obligations devront être payés en 2038 et ont une durée de vie moyenne pondérée de 10 ans.

 

Bank of America est l'intermediaire de l'accord, tandis que Nature Conservancy – une organisation de conservation à but non lucratif basée aux États-Unis – agit en tant que conseiller. Les représentants de Bank of America et de Nature Conservancy ont refusé de commenter. Un responsable du ministère gabonais n'a pas répondu à une demande de commentaire.

 

Les échanges de dettes contre la nature ont gagné du terrain en tant qu'alternative pour les économies émergentes ayant un accès limité aux marchés financiers. Cela s'explique en partie par le fait que les obligations peuvent attirer des capitaux internationaux destinés à des fins environnementales, sociales et de gouvernance d'entreprise.

 

Plus tôt cette année, l'Équateur a conclu le plus grand accord de dette pour la nature au monde, une transaction qui a permis au pays d'échanger 1,6 milliard de dollars d'obligations libellées en dollars contre un nouveau prêt de 656 millions de dollars lié à la protection des habitats des îles Galapagos.

 

La US International Development Finance Corp. fournit une assurance contre les risques politiques pour le financement. Un représentant de l'agence n'a pas répondu à une demande de commentaire.

 

Moody's Investors Service a attribué aux nouvelles obligations une note de qualité investissement de Aa2. Le Gabon lui-même est classé profondément comme médiocre par Moody's, à Caa1.